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_最牛私募一年豪赚14倍 往届冠军重返业绩前十

2017-11-20 21:18

随着产品净值的陆续更新,阳光私募行业年度排名战也近收官。

2015年的A股,牛市、熊市和震荡市轮番上阵。熊市中能否及时止损保住牛市收益、震荡市中能否成功把握反弹成为考验私募管理人的两大难题;徐翔被捕,旗下产品被数据统计机构相继“踢出”排名,又给2015年私募业绩排名战增添了几分扑朔迷离。

格上理财数据显示,阳光私募行业2015年平均收益为38.01%,与股票市场相关度最高的股票型私募基金平均收益也达到了38.18%,远超过大盘同期9.41%的涨幅。

数据显示,股票型产品的年度业绩冠军被深圳市华银精治资产(下称“华银精治”)的“华银精选”以1403.07%的超高收益摘得,此前的夺冠热门“象舆行思源1期”以423.73%的收益位居股票型私募亚军。另外上海呈瑞投资和广东新价值投资两家昔日冠军也有产品卷土重来,冲进业绩排行榜前十。

业绩冠军豪赚14倍

数据显示,“华银精选”近半年未在其托管平台公布净值,就在市场一度认为年度冠军将花落浙江象舆行投资之时,“华银精选”净值浮出水面,最终以1403.07%的收益率力压“象舆行思源1期”成为年度冠军。

“2015年,公司的投资组合中有1只重仓股今年翻了10倍,下半年最高涨幅近800%;另有3只个股涨幅超过5倍。华银精治2013年开始布局“金证股份”,持有期间该股最高涨幅超过15倍,今年最高涨幅近500%。”格上理财一位熟悉华银精治的分析师透露称,公司在操作上持股高度集中,持股周期一般在1-2年,期间会做波段操作。

公开资料显示,华银精治成立于2007年,业务范围涵盖私募基金管理、上市公司市值管理、定向增发、股权激励、财经公关等。格上理财数据显示,“华银精选”股灾前的收益率为85.31%,但股灾后其业绩持续爆发,涨幅达711.09%。

夺得榜眼之位的“象舆行思源1期”表现同样不俗,2015年收益率达到423.73%。公开资料显示,成立于2013年8月的象舆行投资注册地为宁波,“思源1期”成立于2014年8月19日,总经理陈文目前并无基金从业资格,属于民间派代表。

产品净值曲线显示,“思源1期”在2015年上半年的牛市中净值涨近4倍,股市调整中产品提前减仓躲过了暴跌,又把握住了10月和12月的反弹实现净值再度上涨。上市公司三季报数据显示,“思源1期”在2015年三季度股市调整时抄底买入“浙江金科”及“华纺股份”,入驻公司前十大流通股东,而上述两只股票在四季度反弹时,最大反弹幅度分别达到了70.85%和32.83%。

格上理财数据还显示,泽泉投资辛宇执掌的“泽泉景渤财富”、兆益投资旗下的“兆益1期”、穗富投资旗下的“穗富1号”等5只产品收益率均超过了200%;尊嘉资产宋炳山掌舵的“稳健增长(外贸)”、天启德鑫资产旗下的“天启螣蛇”和思考投资的“思考一号”收益率也在150%以上,入围年度业绩前十。

黑马冲劲不俗,而老牌私募在2015年的表现亦可圈可点。私募排排网数据显示,北京和聚投资、深圳展博投资、上海混沌投资、上海理成资产、巨杉资产、博道投资等知名大型私募机构均有产品在2015年获得超1倍的收益。此外重阳投资、朱雀投资、星石投资等也有代表性产品获得50%以上的年度收益。

昔日冠军卷土重来

对于资产管理行业从业者来说,“冲得猛”固然能给私募管理人带来不小的市场名气,随之而来的是产品热销和规模扩张;但2015年股市震荡中超过1000只产品被提前清算,不少私募关门歇业的事实也证明,“活得久”是对私募管理人更为严峻的考验。

在阳光私募行业,还有一个有趣的现象是“冠军魔咒”,即当年的私募冠军甚少能够蝉联第二年冠军。记者梳理统计过往几年私募冠军现状便发现,不少冠军在夺冠之后迎来了规模的急剧扩张,但却因投研能力不足、核心基金经理出走、原有冠军团队分道扬镳等原因,公司业绩出现较大波动,市场名气不再。

以2010年私募冠军世通资产为例,在当年以96.16%的收益夺冠之后,投研能力没能跟上规模扩张的步伐,业绩一路下滑,旗下基金净值最低曾跌至0.5元。格上理财数据还显示,公司旗下基金急涨急跌的特点明显,代表产品“康庄1期”2015年最高收益达到85.76%,但股灾期间最大回撤也高达81.47%。

银帆投资在2012年以54.44%的收益率夺冠之后,公司核心人物,“民间派高手”王涛却因“付出与收获不成正比”离开银帆投资。格上理财数据显示,目前公司有多位基金经理,但投资理念和操作手法各不相同,基金经理间近两年业绩差异较大,均在30%左右。

而唯一打破过“冠军魔咒”的创势翔投资(2013年和2014年连续两年夺冠),却也在2014年因为公司股东不认可核心基金经理黄平的投资方式,上演了一出分家事件。

昔日王者的命运起起伏伏,但值得一提的是,2015年却有呈瑞投资(2011年冠军)和广东新价值投资(2009年冠军)两家昔日冠军卷土重来,重回业绩排行榜前十。格上理财数据显示,呈瑞投资旗下的“永隆精选基金”以206.72%的收益位列排行榜第六;新价值投资旗下的“卓泰2号”以240.85%的收益率摘得股票型产品业绩第四。

“现在的私募行业比起五六年前我们刚出道时竞争要激烈得多,但现在依旧存在同质化问题。如果都靠发同类型的产品,打榜来扩规模,这条路只会越来越难走。”新价值投委会主席罗伟广此前曾向记者表示称,私募基金当前需要从差异化的角度,选择细分市场做出机构的个性。据记者了解,新价值投资近年来便开始拓展新的投资领域,其于2013年8月成立定增基金,逐步涉猎一级半市场;2015年又独树一帜地成立4只“举牌基金”,开始对一二级市场联动的探索。

作者:赵星巍来源一财网)

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发布时间:2017-11-20 21:18

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